Les banques américaines continuent de se battre pour se démarquer, et JP Morgan prend les devants en renforçant ses fondamentaux. En acquérant First Republic Bank, l'entreprise améliore sa rentabilité et sa solvabilité.
Selon le journal Les Echos
On espérait un soulagement, mais il n'a été que partiellement ressenti. Les résultats rassurants des quatre grandes banques universelles américaines n'ont donc pas eu d'effet sur Wall Street, étant donné la hausse déjà enregistrée en prévision d'un atterrissage en douceur de l'économie.
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Parmi ces quatre grandes banques, elles parviennent à gérer leurs dépôts. Cependant, Bank of America et Wells Fargo ont déjà connu une diminution des bénéfices liés aux intérêts, en raison de l'augmentation des risques liés aux prêts à la consommation. De plus, le secteur de l'immobilier commercial demeure une préoccupation majeure, ce qui explique la baisse de 3,3% chez Wells Fargo.
Après la publication des résultats annuels, Citigroup est la seule entreprise à avoir gagné en valeur boursière, contrairement à la veille où elle avait perdu suite à l'annonce de provisions importantes. La restructuration de l'entreprise se poursuit. Cependant, JP Morgan se distingue toujours par ses performances fondamentales, notamment en termes de rendement des fonds propres (17% de ROE) et de niveau de capital (15% des encours risqués selon le CET1).
La reprise de First Republic Bank a augmenté sa part de marché et a également permis à la banque de réaliser un bénéfice record en 2021. Sa valorisation en bourse en bénéficie également, étant évaluée à 1,6 fois ses fonds propres, ce qui la place en meilleure position que Citi, dont la valorisation est de seulement 0,5 fois ses fonds propres.
Il y a vingt ans, la capitalisation boursière de cette entreprise était cinq fois plus élevée, mais maintenant elle pèse cinq fois moins. Depuis lors, l'ancien leader mondial des banques a commencé à vendre des actifs tandis que son successeur a effectué des acquisitions.
Il est important de souligner que JP Morgan a dépassé la barre des 500 milliards d'euros de capitalisation boursière au cours de la séance, selon les informations de Bloomberg. Cela fait suite à la publication de ses résultats annuels, bien que son action ait légèrement baissé de 0,7% à la clôture.
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